交易选项：TD Ameritrade期权测验六分之一

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了解教训

TD Ameritrade的“交易期权第一课测验”涵盖了有关期权的一些非常基本的信息。测验只有30个问题。我已经接受了，而且100％都接受了。本文将帮助您理解每个问题以及如何获得答案。

如果您不理解任何问题，请进行进一步研究，直到您完全理解该问题及其答案的原因。

TD Ameritrade的教育中心

TD Ameritrade的教育中心适用于所有帐户持有人。该中心涵盖股票，期权，债券，共同基金和ETF，期货，外汇，个人理财，投资组合管理，策略和想法以及工具演示。这一切都是非常有益和有益的。只有少数几个专门用于“思考或游泳（ToS）”平台。

创建帐户的好处

即使您不打算通过TD Ameritrade进行交易，我也建议您设置一个仅用于访问教育中心的帐户。造成这种情况的几个原因如下：

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• 没有隐藏的议程。加入邮寄名单，支付费用或参加指导计划都没有压力。
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使用教育中心不能保证您的收入，但可以帮助您成为更好的交易员。

关于期权交易的信息图。

交易期权课程测验

选项课程是从子课程创建的一系列6个主要课程。每个子课程后都有一些问题，但通常只有两个或三个。在每个主要课程的结尾，都有一个30个问题的测验要完成。

以下问题来自本测验。以下是30多个问题，因为测验从一个池中抽取随机问题。可能有一些我未曾见过的问题，但是这些是我已见过的问题，其中包含有关如何获得正确答案的解释。

假设某交易员购买了$ 54的行使价期权

假设某交易者在XYZ的交易价格为53美元时以2美元的价格购买了XYZ的54美元的看涨期权。XYZ现在的交易价格为55.50美元。该选项有多少内在价值？

• $ 1.50-正确答案
• $ 2.00
• $ 2.50
• $ 1.00

期权的内在价值是行使价与标的股票价格之间的差。如果股票价格是“价内”的。因为我们将期权确定为看涨期权，这意味着基础股票价格必须等于或高于行使价。因此，在这种情况下，价格为$ 55.50-$ 54 = $ 1.50。

货币表示在看涨期权中标的股票价格等于或高于行使价，在看跌期权中等于或低于行使价。

选项可以帮助您增加或管理风险

期权可以帮助您增加或管理单个头寸或整个投资组合的风险。这说明了什么好处？

• 灵活性
• 能够放大或缩小职位
• 更高的回报
• 转移或承担风险的能力-正确答案

该选件允许您管理风险，当问题谈论收益时，大多数可用答案都是使用选件来管理风险的方式。因为“灵活性”和“扩大或缩小职位的能力”都是帮助抵消某些风险的两种方式，所以它们本身并不是收益。“增强的回报”是指杠杆，这是期权的另一个好处，但与风险管理无关。

由于只有一个涵盖了整个风险管理的答案，因此可以很快消除可用的答案。其他三个选项要么是期权管理风险的一部分，要么是期权的另一好处，与管理风险无关。

是非题：期权合约

是非题：期权合约未指定行使价。

• 真正
• 错误-正确答案

行使价是您创建投资的标记。行使价是所有变量的总和。这是期权交易的基本机制，应该是一个相当简单的问题。

期权的行使价为$ 85

期权的行使价为85美元，买方的成本为205美元（不包括佣金和费用），有效期至8月15日。期权的价格是多少？

• $ 85
• $ 2.05-正确答案
• $ 205

我认为这措辞很差，因为开篇句子很多人都认为价格是205美元。问题是关于100股的合同。因此，您需要将205美元除以100，以发现期权价格为2.05美元。

假设某交易员卖出一个看涨期权

假设某交易商卖出一个看涨期权，行使价为41美元，溢价为3美元。如果分配了期权，他将以什么价格出售股票，不包括期权或佣金和费用的价格？

• $ 41-正确答案
• 三块
• $ 300
• $ 4,100

当您出售或购买期权时，总是基于行使价。在这种情况下，每份合约为$ 4,100，因为每份合约由100股组成，行使价为$ 41.00。

期权的行使价为$ 32

期权的行使价为32美元，买方的成本为150美元（不包括佣金和费用），于8月15日到期。期权的价格是多少？

• $ 1.50-正确答案
• $ 3.20
• $ 320

由于成本为150美元，您可以简单地将其除以100，因为每份合约有100股。

以下哪些是常见的

下列哪些通常是选件的设计用途？选择所有符合条件的。

• 产生收入-正确答案
• 猜测价格走势-正确答案
• 投资房地产

这是一个多重答案的问题，期权用于产生收入，炒作价格以及对冲您的投资组合。他们与房地产投资无关。

假设交易者购买了看涨期权

假设某交易员以行使价32美元，到期日30天的价格购买了XYZ的看涨期权。如果XYZ当前的交易价格为$ 35，那么交易者有权以什么价格购买XYZ？

• $ 35
• $ 30
• $ 32-正确答案

行使价为32美元，即该期权的协议价。股票的价格与购买价格的价格无关紧要，如果买方行使购买股票的权利，则其行使价将是执行价格。

是非题：期权交易是

是非题：期权交易通常被认为是一种活跃的交易策略。

• 假
• 正确-正确答案

许多期权合约直到到期才被持有。他们在交换手，受到监视并积极交易。他们保持活跃和活力。

是非题：如果您购买期权

是非题：如果您购买期权，则必须将其持有至到期。

• 错误-正确答案
• 真正

您可以出售它或购买以关闭而不用等待到期。我目前从未持有期权直到到期。

期权的价值

期权的价值衍生自另一种证券。

• 假
• 正确-正确答案

期权背后的主要力量是一个叫做delta的变量，它是从基础股票的当前价格中得出的。

谁有危险

谁有行使其选择权的风险？

• 期权买家-正确答案
• 期权卖方
• 做市商
• 经纪人

期权买方可以在到期时行使或行使其期权。可以分配期权卖方，做市商是交易的执行者，除了匹配买方和卖方外，通常不参与，经纪人是处理您交易的经纪公司。

假设某交易员买了

假设某交易员购买了XYZ的看涨期权，而XYZ当前的交易价格为80美元。行使价为$ 79，权利金为$ 3.10。如果他想行使购买股票的权利，他将为100股支付多少费用，这不包括期权的价格或佣金或费用？

• $ 3,100
• $ 310
• $ 7,900-正确答案
• $ 8,000

行使价为$ 79，合约有100股。如果行使该合同来获得库存，则该合同价值为$ 7,900。买方支付的溢价仅是为了让人们可以选择以79.00美元的价格购买股票，而除了以每股79美元的价格选择购买股票以外，它没有参与任何其他交易。

以下哪一个

以下哪项最能描述投机活动？

• 下小赌注，希望赢得大赌注-正确答案
• 出售期权以收取溢价
• 在有限的时间内支付少量资金以保护您的部分投资组合

投机交易是最危险的交易方式，风险很高，因此底池很大。其他交易方法更安全，但也无法获得回报。

有什么风险

广泛的买卖差价有什么风险？选择所有符合条件的。

• 难以获得理想的交易价格-正确答案
• 可能收到经纪人的追加保证金通知
• 潜在的收益降低-正确答案

这是一个两部分的答案。由于买卖价差，您可以获得更多的滑点。这意味着您可以以一个价格出价，并支付比您想要的价格高一点的价格。这降低了潜在的收入，因为您可能会购买高于期望的价格。这是许多人下限价订单的方式。

以下哪一个

以下哪个对投机交易是正确的？

• 它们通常基于底层证券的价格变动。- 正确答案
• 他们通常会减少风险，希望获得较小的回报。
• 它们通常基于基础的基础分析。

投机交易基于与阻力和支撑位相关的基础股票的价格变动。这使其比基本投资或对冲投资更具风险。

假设有个交易员卖出

假设某交易员卖出了期权。如果她想回购它以获利，她希望得到什么结果？

• 期权金增加
• 期权费的下降-正确答案
• 期权费没有变化

如果交易者卖出了一个期权，那么他们的利润将远远少于合同的回购。如果您以160美元的溢价卖出了看涨期权，那么相关股票价格就大幅下跌，以相同的行使价和到期日购买看涨期权，现在只需90美元。您可以购买合同，因此现在有零份合同，将减少70美元的佣金和费用。

是非题：期权允许交易者

是非题：期权允许交易者尝试管理甚至承担更大的风险。

• 正确-正确答案
• 假

期权允许个人管理某些风险，如果他们愿意，可以承担盲目风险。没有交易是没有风险的，但是有了期权，就有降低或增加风险的期权和策略。

是非题：某些期权交易

是非题：某些期权交易可让您管理和消除风险。

• 真正
• 错误-正确答案

没有交易是没有风险的。大多数交易都成功地学习了如何管理风险，保持纪律和保持一致。

是非题：期权的价值

是非题：期权的价值可以在交易过程中改变。

• 正确-正确答案
• 假

标的股票的价值影响期权，期权不影响股票。随着股票价格的变化，该期权从创建之日到到期之日将继续变化。

以下哪一个

以下哪项描述了保证金交易？

• 从经纪人那里借钱来进行交易-正确答案
• 以规定的误差幅度进行交易
• 在短时间内进行大量交易。
• 买卖差价窄的交易选择

保证金交易只是意味着您正在从经纪人那里借钱来支付交易成本。还要考虑借入保证金的费用。

是非题：可以使用选项

是非题：期权可以用来降低购买股票时的净成本。

• 假
• 正确-正确答案

通过卖出看跌期权，您将获得溢价，以允许以行使价将期权分配给您。这意味着，如果您出售看跌期权，您将收到溢价作为接受此风险的费用。如果价格低于行使价，那么您愿意以约定的行使价购买每份合约100股。如果直接购买，溢价可用于杠杆化成本，使其低于标的股票。

以下哪一个

以下哪个语句描述了一个选项？选择所有符合条件的。

• 它赋予卖方以一定价格购买股票的权利。
• 其价值随基础价值而变化。- 正确答案
• 通常认为它比股票的风险要小。
• 这是一种衍生投资。- 正确答案

这是一个两部分的答案。对于期权，期权的价值会随着基础股票价值的变化而不断变化，并且由于期权的价值是衍生或来自多个变量，因此被归类为衍生投资。其中一些变量是利息，标的价格，时间，数量和波动率。

以下哪一个

以下哪项描述了杠杆交易？

• 少量资金用于控制大量资金。正确答案
• 大量资金用于控制少量资本。
• 大量的钱被用来控制大量的资本。
• 少量的钱用于控制少量的资本。

杠杆使用较小的力来移动较大的力。在现实世界中，这适用于许多事物，皮带轮可以利用力来移动较重的砝码，钟表中的齿轮可以利用齿轮圆周来杠杆化速度以控制钟表中的指针，等等。更大。对于期权，您将利用少量资金来控制大量资金。与行使价相比，溢价很小。

以下哪个最佳

以下哪项最能描述收入策略？

• 在有限的时间内支付少量资金以保护您的部分投资组合
• 出售期权以收取溢价-正确答案
• 下小赌注以期赢得大赌注

带有期权的收益策略是出售期权以保持溢价。我个人希望将自己的风险限制在很大的范围内，并经常进行承保电话。这使我可以收取溢价，同时通过潜在的股价上涨来限制风险。但是通过卖出看涨期权或卖出看跌期权，您会收取溢价，以使他人有权买卖您的股票。

假设某交易员买了

假设某交易员购买了XYZ的一个看涨期权，而XYZ当前的交易价格为$ 69。行使价为$ 68，溢价为$ 4.10。如果他想行使购买股票的权利，他将为股票支付多少费用，不包括期权价格，佣金或费用？

• $ 6,900
• $ 410
• $ 4,100
• $ 6,800-正确答案

标的股票的当前价格仅与影响买卖价有关。行使价是可以通过期权协议出售或购买股票的约定价格。每份合约代表100股，这意味着一张合约的等式为$ 68 x 100 = $ 6,800。

如果你控制很多资本

如果您以较小的投资来控制大量资本，您会期望什么样的潜在结果？

• 与您进行较大投资相比，获得的收益始终较小
• 永远不会遭受损失
• 经历大收获或大损失-正确答案

这个问题几乎是在问杠杆的好处是什么。杠杆是一把双刃剑，因为利润可能更大，但损失也会增加。这就是为什么尽可能限制损失如此重要的原因。

是非题：期权合约

是非题：期权合约定义了期权的到期日。

• 正确-正确答案
• 假

购买期权合约时需要的基本知识之一就是到期日。期权链中每个可用的行使价都包括了这一点。

假设一个交易员买了一个期权

假设某交易员购买了期权。如果她想卖回去赚钱，她希望得到什么结果？

• 期权费的增加-正确答案
• 期权费下降
• 期权费没有变化

如果交易者购买了期权并想卖回以获利，他们需要以高于购买价的价格出售。如果您购买某种东西并想赚钱，您需要卖出的钱要比买来的多。相反，如果您卖出期权并想回购，则需要卖出高于回购价的价格。

如果交易者购买期权合约

如果交易者购买期权合约，她拥有什么？

• 公司所有权
• 基本证券的份额
• 在指定的时间内以指定的价格买卖标的股票的权利-正确答案

期权合约为代表基础股票的交易期权设定参数。除非他们被行使或转让，否则他们不会放弃所有权或股份。这是买卖期权给您的仅有的两项权利。

以下哪项是风险

下列哪些是期权交易的风险？选择所有符合条件的。

• 灵活性
• 过度交易-正确答案
• 杠杆-正确答案
• 运动/作业风险-正确答案

这个问题有三个答案。交易者可能花费超过过度交易所需的资金，杠杆会导致损失增加以及收益增加，并且如果您有选择权，那么您就有行使或分配该选择权的风险。

如果交易者想出售期权

如果交易者想卖掉现有股票头寸的期权，希望它们将一文不值地到期，那么她可以使用哪种策略？

• 投机
• 树篱
• 收入-正确答案

这就是所谓的备兑认购期权，用于收取溢价，如果分配了期权，则买方将获得您拥有的股票。每卖出一张合约100英镑，但这也可以管理风险，因为没有无限风险，因为您可以交易股票而不必购买股票。

假设某交易员卖出看涨期权

假设某交易员在XYZ处卖出看涨期权，其行使价为22美元，在29天内到期。如果XYZ当前的交易价格为$ 20，如果分配了期权，交易员有义务以什么价格卖出XYZ？

• $ 29
• $ 22-正确答案
• $ 20

这是在问这些股票将被出售的价格，而不是标的股票需要的价格。由于行使价为22美元，因此该股票将被出售。

假设某交易商想购买看涨期权

假设某交易员想购买XYZ的看涨期权，并且XYZ当前的交易价格为$ 81。如果她选择行使价为83美元，期权费为4.20美元的期权，她有权以什么价格购买XYZ股票？

• $ 4.20
• $ 42
• $ 83-正确答案
• $ 8.10

在她行使合同时，她将有权以行使价购买股票。该期权的行使价为$ 83，这意味着$ 83是股票的议定价格。

假设某交易商想出售看涨期权

假设某交易员想出售XYZ的看涨期权，而XYZ当前的交易价格为$ 81。如果他选择行使价为$ 83且期权金为$ 4.20的期权，则每份出售期权的合同将获得多少收益，不包括期权的价格或佣金和费用？

• $ 4.20
• $ 8.10
• $ 420-正确答案
• $ 830

这个措辞可能会使这一点有些混乱。由于期权将被出售，这并不意味着股票也将被出售。通过卖出期权，交易者为买方提供了选择权，使购买者可以按行权价购买股票，并注明到期日。这意味着在此示例中，卖方将赚取每股4.20美元，即每份合约420美元。

平价期权的价值

平价期权的价值不受底层证券价值变化的影响。

• 真正
• 错误-正确答案

标的价格是期权最重要的方面之一。这是由三角洲代表的，而三角洲通常是第一个也是讨论最多的希腊语。

谁有危险

谁有被分配的风险？

• 做市商
• 经纪人
• 期权买方
• 期权卖方-正确答案

卖方是该组中唯一可以分配的人，做市商是买卖双方之间的交易制定者，经纪人是您通过其进行购买的人，买方可以行使购买权，卖方应负责任在合同履行时出售。

谁有被分配的风险？

谁有被分配的风险？

• 期权买方
• 期权卖方-正确答案

这是上述问题的另一个版本。答案再次如下：卖方是该组中唯一可以分配的人，做市商是买卖双方之间的交易商，经纪人是您通过其进行买卖的人，买方可以行使行使合同时，购买权和卖方是协助销售的责任人。

是非题：如果期权到期毫无价值

是非题：如果期权到期一文不值，则向期权买方退还权利金。

• 真正
• 错误-正确答案

保费永远不会退还。溢价通常是卖方愿意出售期权并帮助抵消交易风险的很大一部分原因。这是有权行使期权合约的费用。

指定以下哪个

期权合约中指定了以下哪项？选择所有符合条件的。

• 标的的当前价格
• 交易的盈亏
• 到期日期-正确答案
• 行使价-正确答案

这是一个两部分的答案。标的的当前价格始终在变化，并且不属于期权合约的一部分。交易者获得或损失的金额不是期权合约的一部分，尽管许多人可能希望这样做。到期日是合同终止的最后期限，是合同的重要组成部分，行使价告诉沙子行中的合同将要与之进行比较的基础股票。

假设您进行了10笔期权交易

假设您上周进行了10笔期权交易，本周进行了40笔期权交易。您本周在帐户中可能会看到哪些差异？

• 支付更多交易费用-正确答案
• 成功的可能性更高
• 高回报

更多交易唯一可以保证的是，交易者将支付更多的交易费用。这就是为什么有效交易应成为交易中的重点，以使损失尽可能小。

可以进行期权交易

期权交易可以置于哪种类型的市场条件下？选择所有符合条件的。

• 中性-正确答案
• 看跌-正确答案
• 看涨-正确答案

期权可以灵活地进行各种想像的交易。期权不仅可以在中性，看跌和/或看涨的市场上交易，交易者也可以从所有这些市场类型中获利。

通常考虑交易选项

一般认为，买卖期权的风险要低于买卖股票的风险。

• 真正
• 错误-正确答案

在大多数方面，期权交易比交易股票更具风险。有更多的变量影响期权的变动和获利能力，因此很难预测。杠杆和灵活性可能会成为障碍，而不是好处。期权比股票要复杂得多。

是非题：如果行使期权

是非题：如果行使期权，期权卖方必须偿还权利金。

错误-正确答案

真正

溢价是对出售或购买股票的权利或义务的付款。除此项权利或义务外，保险费不支付任何其他费用。

以下哪个是理想的结果

套期保值的理想结果是？

• 套期交易损失价值，基础收益增加价值。- 正确答案
• 套期保值和相关的损失价值。
• 套期保值增值而基础资产减值。

是非题：期权买方和

是非题：期权买卖双方均可行使期权。

• 真正
• 错误-正确答案

期权买方行使，并指定了期权卖方。对于看涨期权，期权购买者可以行使购买相关股票的权利，而期权卖方可以被指定以行使价出售股票。

使用认沽期权，期权买方可以行使出售权，而期权卖方则被指定以行使价购买期权。他们正在出售他人的权利，以一定价格卖给他们。

以下内容哪些是对的

下列哪项是真实的期权交易？

• 每种策略都有相同的方向。
• 每个策略都与基础紧密相连。- 正确答案
• 每种策略都有相同的风险/回报。
• 每个策略具有相同的构造。

期权是灵活的，可以看跌，看涨和/或中立。这意味着每种策略都没有相同的方向。每种策略都有不同的风险，如果您将策略应用于正确的情况，则可以通过了解更多策略来降低风险。期权的设置方式不同，包括看跌期权，看跌期权，看跌期权，铁皮秃鹰，垂直交易等。

所有选项都一定程度上与基础紧密结合。还有其他变量，但是底层证券的价格是期权背后的主要驱动力之一。

假设交易者想购买期权

假设某交易商想购买XYZ期权，而XYZ当前的交易价格为23美元。如果她选择行使价为25美元，溢价为2.50美元的期权，她将为每份合约支付多少费用，不包括期权的价格或佣金和费用？

• $ 250-正确答案
• $ 2.50
• $ 25
• $ 23

价格为每份合约$ 250，因为$ 2.50 x 100 = $ 250。行使价和当前标的价在要价中起作用，但要价是每股成本，每份合约有100股。

是非题：如果期权到期毫无价值

是非题：如果期权到期毫无价值，期权卖方必须偿还权利金。

• 错误-正确答案
• 真正

这是人们从期权中赚钱的方式之一，方法是出售无价期满的期权并收取溢价。这就像说如果您不使用汽车保险，保险公司会退还您的钱一样。

是非题：期权只能交易

是非题：期权只能在看涨的市场条件下进行交易。

• 真正
• 错误-正确答案

期权很灵活，几乎可以想象得到任何交易。看跌，看涨和中性市场都有选择权进行交易。

期权卖方如何赚钱

期权卖方如何在期权交易中赚钱？选择所有符合条件的。

• 通过以较高的溢价出售期权并以较低的溢价买回股票-正确答案
• 通过收取保费-正确答案
• 通过行使其出售股票的权利

收取溢价是一种通过期权赚钱的方法，也可以以较高的溢价卖出期权，然后通过以较低的价格回购来买入（也称为补仓）。利润将是两个溢价之差。

卖方被分配，但无权行使出售股票的权利。他们卖出了被分配股票的权利，这就是他们要支付溢价的风险。

假设当XYZ交易价格为50美元时

假设当XYZ的交易价格为50美元时，一名交易员卖出行使价为55美元的看涨期权，该期权在50天内到期。如果XYZ当前的交易价格为$ 56，如果指定了交易者，则该交易者有义务以什么价格卖出XYZ？

• $ 55-正确答案
• $ 50
• $ 56

由于行使价为55美元，行使价为期权中的协议价，因此这是正确的答案。这意味着，卖方将比自己出售股票而使每股收益减少1美元，但溢价将有助于抵消这一差额。如果标的股票价格不超过或超过55美元，那么卖方将只保留溢价以及股票价格。

在上面的示例中，卖方将为每份合同赚取550美元，以及不包括佣金和/或费用的任何溢价。

是非题：如果您购买看跌期权作为对冲

是非题：如果您买入看跌期权作为股票头寸的对冲，您的净成本将高于仅拥有股票的成本。

• 正确-正确答案
• 假

如果您仅拥有股票，那么您也不会购买期权。在这种情况下，购买对冲是为了帮助抵消对股票本身的潜在看空行为。

套期保值有两个方向相反的赌注。我进行了很多有担保的看涨期权，股票本身就是看涨方向，但看涨期权却是看跌期权。然后，我拥有两个运动方向。

以下哪个最佳

以下哪项最能描述套期保值？

• 支付少量资金以在有限的时间内保护部分投资组合-正确答案
• 下小赌注以期赢得大赌注
• 出售期权以收取溢价

套期保值是保护您的投资组合的保护性措施。这是通过拥有两个移动方向来抵消您的主要持仓的亏损来完成的。

是非题：每种期权策略

是非题：每种期权策略都有相同的成功概率。

• 错误-正确答案
• 真正

每个选项都有其自己的风险集，这意味着每个选项都有不同的成功概率。每种情况都是不同的，尽管根据经验，它们之间的相似之处将有助于更好地预测结果。

问题和答案

问题：假设某交易者在XYZ交易价格为37美元时以0.75美元（合75美元）的价格卖出了XYZ的35个行使价期权。XYZ现在的交易价格为34.50美元。该选项有多少内在价值？

答：在进行售前分析时进行测验，学习总是好。答案是$ 0.50或50¢。由于这是看跌期权，因此该价格必须低于行使价才能具有任何内在价值。行使价-当前价格= 35-34.50 =.50

问题：对冲的理想结果是什么？

答：套期保值是做空股票以抵消头寸亏损的风险。套期保值是试图限制损失的非常危险的方法。

©2018克里斯·安德鲁斯