挑选优质股息产生股票的提示

本文将结束您对选择产生股息的股票的任何困惑。

苏菲·贝克斯（Sophie Backes）

许多投资者认为，用钱获得积极的长期结果的最佳方法是投资于股息股票。但是，并非所有支付股息的股票都是不错的投资，因为其中许多股票的波动性极高。尽管投资者可能会在几年内看到大量股息，但当企业业绩不佳且股价暴跌时，他们也会遭受损失。因此，重要的是要在股票价格稳定和股息支付之间找到适当的平衡。

什么是股息？

什么是股息？股息是公司将特定季度的收益分配给其股东的一种方式。这些股息通常以现金，股票或其他金融资产的形式发放。

大多数蓝筹公司每个季度都会派发少量股息。这些公司没有尝试在一个或两个季度中派发大量股息，而是试图实现其股价和股息派发的一致性。

出乎意料的是，对金融投资产生过时兴趣的个人可能没有听说过股息的好处。这是因为还有其他一些类型的投资似乎更令人兴奋和冒险，特别是在牛市期间。

例如，投资者将把钱花在热钱股票上，希望其中一些公司能够显着增长，并为他们带来可观的投资回报。此外，年轻的投资者可能会发现日间交易更有趣，因为买卖股票涉及很多激动，试图每天赚取持续的利润。相比之下，股息似乎显得很无聊且毫无趣味。

但是，有理由说，只要市场持续下跌，投资者就会大量返回股息支付股票。这些股票可能会温和增长，而股息支付不会在一夜之间使任何人致富，但它们为希望随着时间的推移而增长钱的人们提供了真正的价值。此外，与股息股票相关的风险远低于我们在上一段中提到的其他投资形式。

挑选生产优质股利的五个技巧

合理的市盈率和支付比率
稳步提高股息的悠久传统
股息贵族
提防多付的公司
相信基础

1.合理的市盈率和派息率

市盈率（P / E ratio）是一种确定投资者愿意为该股票支付多少收益的方法。它是通过将股票价格除以公司的每股收益来确定的。

例如，一家公司的股价为每股18美元，年收益为3美元，则其本益比为6。这是投资者了解自己为投资公司而必须投资多少的一种方法。公司收益的美元。在这种情况下，这意味着投资者愿意支付3美元，以便在任何给定季度获得1美元的公司收益。

如果一家公司的市盈率非常高，则意味着投资者期望未来会有高收益。如果P / E比率很低，则意味着两件事之一。与过去几年相比，该公司要么被严重低估，要么表现非常出色。

就其本身而言，市盈率并不是了解公司是否值得投资的确定方式。但是有可能考虑公司几年的市盈率与行业平均市盈率的关系。

衡量公司对投资者的价值的另一个指标是支付比率。通过将每股股息除以每股收益计算得出。如果一家公司的每股收益为1美元，而其每股股息为0.50美元，则它们将以50％的比例支付。

关于市盈率和派息率，重要的是选择具有稳定价值的公司。虽然您不希望投资于比率一直很低的公司，但最好避免市盈率或派息比率很高的公司。对于派息比率而言尤其如此，因为以股息派发每股收益超过50％或60％的公司，其股价可能会极度波动。

2.长期稳定支付股息的传统

在选择最佳股票以购买股息时，请寻找有派息历史的公司。最终，投资者不会尝试在五到六年内通过股息将资金增加一倍。这样做的目的是看到长期的可观回报，这意味着您应该寻找连续十年，二十年或三十年连续支付股息的公司。这些公司将代表未来的最大价值，而不是那些在两到三年内支付率达到80％或90％的公司。

3.股息贵族

确定公司是否一致支付股息的最佳方法是浏览股息贵族列表。这是给连续至少25年派发越来越多股息的公司的标签。这些公司不仅每年向其投资者支付股息，而且随着时间的推移逐渐增加股息支付。名单上包括可口可乐，劳氏，百事可乐，环球和麦格劳-希尔等公司。

股息贵族名单上的公司不一定在25年内每个季度都显示出利润增长。实际上，许多公司在这段时间里经历了糟糕的季度和糟糕的年份。但是，这些公司都同意采用稳定的股息政策，并且每一个季度都遵守该政策。即使他们的收入下降了20％或30％，他们仍然增加了对投资者的股息支付。

股息贵族名单上的公司的年度股息金额在0.5到4.5之间。股息收益率介于0.5％至6.5％之间。美国国家水务公司是该榜首的公司，因为它们已经连续61年继续支付增加的股息。

4.提防多付的公司

新投资者趋向于发现自己迷上了在过去几年中支付大量股息的公司。其中一些公司的股息收益率非常高。与这些公司之一进行投资很诱人，但是如果您认真考虑进行稳定的长期投资，这是一个巨大的错误。具有高股息收益率的公司只有这么高的数字，因为它们的股价在相关时期内急剧下跌。如前所述，最好信任股息收益率稳定的公司。

同样，将每股收益的70％至90％用作股息的公司对投资者来说也是危险的。这些公司在短期内使投资者感到高兴，但付出太多的现金流意味着他们无法在几个坏的季度中生存。如果像可口可乐这样的公司业绩不佳，投资者就不必担心。相比之下，支付比率为90％的公司几乎没有财务回旋的余地，可以度过那些糟糕的季度。他们的股价将下跌，而投资者最终将损失的资金要比从高股息支付中获得的收益多得多。

5.相信基础

全球经济一直在变化。有时会有持续的高位，但投资者必须记住，经济下滑总是指日可待。如果2008年的金融危机对我们有任何启示，那就是所有泡沫最终都会破裂的事实。

这就是为什么鼓励长期投资者将其资金用于基本目的。信任生产对大多数人来说至关重要的商品的公司。例如，从事医疗保健，包装食品和基本公用事业业务的公司比有浮雕的高科技股票更受欢迎。当人们的钱减少时，他们购买所需的东西，而不是所需的东西。

股息派发政策

在考虑购买具有重大股息收益的股票类型时，重要的是要了解公司如何通过股息支付来分配收益。公司在分配股息时会采用四种主要的支出政策。

稳定的股息政策：这是大多数“蓝筹”公司都会看到的政策类型。他们的目标是产生稳定的股息支付，尽管它们在特定季度内表现良好。例如，一家公司的季度业绩可能超出预期，但它只会适度提高股息以保持预期的发展轨迹。同样，对于公司而言，特别糟糕的一个季度也不会导致其股息支付下降。
目标派息率：公司董事会将坐下来，决定他们理想的长期股息收入比。在未来的十到二十年中，该公司将致力于实现每年的股息收入比。此比率可以导致主要公司支付稳定的股利，但是如果公司连续几年在好盈与差盈之间徘徊，则可能导致不一致。
固定派息率：公司决定其派息率始终是收益的一定百分比。有了这项政策，如果季度表现良好，公司可能会派发大量股息，但是如果季度表现不佳，公司也可能不会派发任何股息。
剩余股利模型：公司将特定季度的现金流量作为优先事项，以履行所有资本支出义务。如果有剩余的钱，则以股息的形式支付。该模型在某些年份可以带来可观的红利，但是使用该模型的公司也完全不一致。由于它们将所有剩余的现金流都以股息的形式支付给了投资者，因此这些公司无法承受几个糟糕的季度，而这些季度的稳定性与蓝筹公司一样。

股息和复利

尽管我们都熟悉复利的概念以及它们如何产生指数级的财务收益，但很少有人知道将股息资金再投资如何可以产生类似的复利。

将大部分资金投入派息的股票的投资者可以用其资金做三件事之一。他们可以用这笔钱购买其他金融工具，例如债券或黄金。他们可以以每年1％的可观利率将这笔钱存入储蓄帐户。或者他们可以将这笔钱再投资于其他派发股息的股票。一些投资者甚至会加倍投资，并将这笔资金再投资于最初向他们支付股息的同一家公司。

举个例子，假设一个投资者拿出1,000美元投资了一家公司的股票，该公司通过股息和股价上涨提供10％的年回报率。到年底，投资者的资金为1100美元。他们可以拿这100美元存入储蓄帐户，也可以将这笔钱再投资于更多股票。

如果他们将资金再投资于同一只股票，则第二年他们将从1100美元的股票开始。如果公司第二年的年回报率也为10％，则投资者最终将获得$ 1,210。投资者通过将股息再投资到公司股票中获得了额外的10美元。

虽然这些收益在两到三年后还算不算什么，但实际上在十到二十年后它们就会开始累计。例如，如果同一位投资者连续10年继续从公司获得10％的年度回报，并且他将股息资金再投资于更多股票，则该投资者在10年末的收益为$ 2,593.75。

在本示例中，我们使用10％的年回报率，因为在过去75年中，支付股息的股票平均年回报率约为11％。尽管这样的回报听起来令人难以置信，但潜在的投资者还必须记住，通过将股息资金再投资，他们将所有这些资金都用在了公司股票上。仅对可信赖的股息股票尝试这种复合策略非常重要。

示例：统一爱迪生（Symbol：ED）

为了说明上面讨论的概念，以为纽约和新泽西州供电的公用事业公司爱迪生（Consolidated Edison）为例。该公司已经存在了一个多世纪，并且在过去的40年中支付了越来越多的股息。该股票的股息收益率为4.3％，派息率为75％，非常适合出色的股息支付者。

免责声明

通过遵循这些步骤，投资者可以最大程度地利用自己的投资组合获得长期成功。但是，重要的是要记住，金融世界没有保证。遵循最佳建议只能为您提供更大的成功实现财务目标的机会–这并不意味着您一定会成功。进行任何股票交易之前，请联系您的财务顾问或股票经纪。

参考文献

彼得斯，乔希。终极红利手册：当今投资人的收入，洞察力和独立性。John Wiley&Sons，Inc.，2008年。
西，道格。用股利支付股票赚钱。修订版。C&D出版物。2016。