非定向股票交易可提高获利可能性

经过40年的交易，我了解到很多专业人士教给我们的无用技巧实际上是行不通的。

专业人员的选择并不比我们其他人更好。无论发生什么，图表显示什么，世界上正在发生什么，或昨天股票在交易什么，它总是只有50％的机会从当前位置上扬或下降。

但是，通过使用我在本文中介绍的方法，可以提高成功的几率。

我发现比尝试预测市场更好的方法是通过应用数学方法使我的所有交易“中立”，从而使赔率对您有利。定向交易成功的机会只有50％。

那么什么是中性交易？你怎么做呢？我会解释的。

出售“ Premium”以提高成功

代替买卖股票，使赔率对您有利的方法是出售“溢价”。这就是人们对恐惧和贪婪的重视。

当其他人认为将要发生的事情会影响股票或商品价格时，他们会给它更高的溢价。他们愿意支付这笔溢价，希望他们是对的。

请记住，股票价格的任何波动总是有50/50的上涨或下跌的机会。股票购买者的正确性不能超过50％。

这就是你进来的地方。你会陷入恐惧或贪婪之中。买方愿意支付溢价以沉迷于恐惧或贪婪。精细。卖给他们。一会儿，我会解释。我准备阶段很重要，这样一来，您就可以理解该方法。

让我们从期权的简要说明开始，因为这就是您用来出售“溢价”的东西。然后，我将简短描述卖出期权，这也是卖出“溢价”的关键。

选项快速说明

有两种选择：PUT和CALL。购买股票的PUT期权的人们希望它会下跌。该选项赋予买方以约定的价格（称为行使价）出售股票的权利。请记住，您不是买家。

购买CALL期权的人们希望相关股票上涨。该选项赋予买方以约定的行使价购买股票的权利。再一次，您不是买家。

由于您是卖方，因此您收到了期权的付款（或溢价）。如果您想知道，您可以像买卖股票一样买卖期权。

当您出售期权时，您正在订立一项合同，该合同有义务让买方将股票交还给您，或者在股票价格超过约定的行使价时从您处赎回股票。因此，它们被称为PUT和CALL。

期权是在特定时期内以特定执行价格买卖股票的合约。在那之后，它们过期。

此时，您可能会说这变得太复杂了。一开始它听起来总是很复杂-直到您了解和理解术语。您已经做到了这一点，将自己拍在后面，然后挂在那儿。这将变得有趣。

卖空期权因侵蚀而空头

好的，这是您可能会说的：“算了！这个家伙带领我走上了失败的道路。选项很危险！”

你是对的。大多数人在购买期权时会亏损，因为随着期权到期日的增加，期权的溢价往往会降低。但是，我不是在谈论购买期权。我说的是出售“溢价”。您通过卖出期权而不是通过购买期权来做到这一点。当您首先卖出时，您卖空。

由于期权往往会失去价值，因此您卖出的溢价会受到侵蚀，因此您可以保留差价。那就是利润的来源。您可以以较低的价格回购您的空头期权头寸，或者让它到期并保留收到的全部权利金。如果标的股票永远不会超过期权的行使价，那么期权将变得毫无价值。请记住，这就是您想要的。

这是一个比喻：

假设您出售保险。您向某人出售了六个月的车祸保险。他们为此支付保费，随着六个月的流逝，该保险合同的价值下降。

到六个月结束时，驾驶员从未发生过事故，保费已降至零。保险毫无价值。司机不能再找你说：“我从未发生过交通事故，所以我要退还保费。”

在卖出股票溢价的情况下，您可以通过卖出期权来做到这一点。

通过买卖双方的溢价进行中性交易

好的，现在您知道了了解如何保持交易策略中立的先决条件。这就是无方向性位置出现的地方。

您可以同时在股票价格的上方和下方将溢价出售给双方。您可以通过同时出售PUT和CALL期权来做到这一点。这被称为卖空。

每当您卖出您不拥有的股票，期权或商品时，即被视为卖空。通过卖空，您有义务将来再买回它。

对于期权，如果期权到期毫无价值，您可能不必总是回购它们。

无论股票是上涨还是下跌，一侧或另一侧的权利金都会侵蚀为零。如果股票价格停留在卖出期权的两个极端之间，那么双方都将跌至零。

即使股价突破了一侧或另一侧，只要不是极端的波动，侵蚀也会对您有利。不要让那吓到你。正如我将解释的那样，有一种方法可以解决此问题：

如果您以高于或低于股价的价格卖出足够多的溢价，则可以减少在被测试方（不利于您的一方）上损失的机会，这意味着您实际上可以从双方获利。

这就是我进行中立交易的意思。股票上涨还是下跌都没有关系。

下图显示了钟形曲线，代表在$ 12.50的股票上进行的这种交易。如果您以11.75美元的PUT期权和13.25美元的CALL期权出售溢价，有效期为40天，则获利（POP）的可能性为68％。从技术上讲，这被视为行使价上下的一个标准差，但这只是一个数学术语，不要让它吓到您。

扼杀卖高级

我在示例中使用的期权交易方法称为“扼杀”。它涉及卖出高于股票行使价的看涨期权和卖出低于行使价的看跌期权。

卖空期权的好处是，即使您犯了一些错误，溢价仍然会受到侵蚀，因为期权在到期时往往会失去价值。

专业期权交易者对此表示赞赏。你永远不会犯错一点股票，仍然赚钱。

我并不是说您不会因为这种方法而失败，但是您执行的罢工幅度越广，则在您给予它的时间里将股票移动到如此远的机会就越少。我通常会出售40至50天有效期的期权。

钟形曲线显示中性交易的成功范围

屏幕截图来自Tastyworks交易平台

更经常获利

您可以通过减少收益来增加获利的机会。如果将该范围扩大到两个标准差（在本示例中为11美元和14美元），则可以在该钟形曲线中看到双方的利润较小，但仍为正值。但是，现在的获利可能性（POP）为95％。

那些内部垂直虚线表示一个标准偏差，并显示POP为68％的位置。外部虚线表示两个标准偏差的范围。那给您95％的成功率。

您为POP选择的越高，您获得的利润就越少。那是因为利润的数量与成功的概率成反比。

所有这些都是数学上的，但是如果您使用可以为您完成工作的平台，则无需自己计算这些东西。我用Tastyworks。这是Think-or-Swim发起者的新平台。

进行交易时，您可以决定要走多远。不贪心时风险较小。请记住。我花了几年的时间来学习它，并且对我有很大帮助。只要您可以95％的时间重复成功的交易，谁会在乎您是否赚了更少的钱？对？

定义风险

除了确定获利的可能性外，您还可以通过建立交易来定义风险，以限制万一发生严重错误时的最大损失。

当然，总会有风险，但是以正确的方式使用选项将使您能够锁定最坏情况下的损失量来定义风险。

您可以通过购买较便宜的期权（作为保险）来定义风险。当您在双方交易时，这种类型的期权交易称为“铁秃鹰”。

您卖出的期权和您购买的期权的执行价格（称为价差）之间的差锁定最大损失。这就是您定义风险的方式。

下表显示了我在这里讨论的两种交易类型的策略。还有更多。



交易类型	方法	风险
扼杀	卖出看跌期权和看涨期权	无限
铁神鹰	出售PUT和CALL，并购买保护性PUT和CALL	受价差限制

管理您的交易

您可能还记得我曾提到空头期权可能会变为零，而您不必回购它们。它们到期，您将保留全部保费。但是，我不建议等待这种情况发生。

即使这些交易的建议时间约为一个月，但事情还是会出错。最好且行之有效的方法是以卖出期权价格一半的价格回购期权。这意味着您有50％的利润时就平仓。

这样做有几个好处：

您可以释放资金以用于其他交易。
拥有利润时就锁定利润。
如果市场打开，您可以避免损失自己获得的收益。

提早结束交易（以50％的收益）的另一个原因是，您在下半程的风险保持不变，但您只能再获得50％的风险。这就是为什么最好释放处于风险中的资本并将其用于另一笔交易。

概要

让我提醒您，当您购买股票时，您在持有该股票的整个过程中都会冒100％的资金风险。此外，在任何时间点，股票只有50％的机会朝一个方向前进-希望上涨。

当您在股票的行使价之上和之下出售期权费时，您增加获利的可能性，甚至可以定义承担的风险。

我认为有必要了解和理解这些方法。由于贯穿本文的所有步骤，因此您显然已掌握了一切。当您继续研究这些方法时，知识便会出现。有很多资源可用于学习此方法。

现在您知道了一些进行非定向交易以提高获利概率的技巧。