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服务业的财务评估
无论是评估要购买的企业还是要出售的企业，对于中小型企业所有者来说，了解企业评估的基础都是至关重要的。
对小企业主的一个普遍误解是，他们的公司的价值取决于他们向其投资的资金。尽管这可能是对资产繁重的企业价值的更准确的评估，但它并未考虑企业资产的现值和潜在的未来回报。
基于资产的估值在服务业务中尤其不可靠。
例如，建筑或会计师事务所的价值与当前所有者对企业的投资额无关。企业的价值在于他们为客户提供的服务。除非潜在买家只希望购买房地产或其他资产，否则购买价格将由其他标准共同决定，包括收入和收益历史记录，现金流量，市场份额，市场构成，增长机会以及当前管理层的价值和员工。
许多企业购买都被特别视作企业账簿（即，公司最大的资产是其客户群）。具有稳定经常性收入来源的轻资产业务和长期客户经常被具有收购策略的现有企业所追捧。除了现有客户之外，潜在买家还关注公司拥有的任何知识产权（IP）或其他无形资产的价值。
在确定企业价值时，重要的是要查看全部财务状况：资产负债表，所有者权益，损益表和现金流量表。通过这些财务报表，购买者可以全面了解公司的运营性质。
- 资产负债表显示公司的资产（有形和无形），短期和长期负债以及所有者权益。
- 损益表显示公司的收入，支出和收入。
- 现金流量表显示了来自持续运营和投资来源的所有现金流入，以及与融资业务和投资业务有关的现金流出。
从这些财务报告中，分析师和潜在买家可以使用比率来衡量业务的真实价值。公司的债务权益比率是一些有助于业务评估和分析的示例比率。尽管前任所有者的融资与新所有者的融资状况无关，但对于潜在的购买者而言，重要的是要知道前任所有者是否背负了会影响要价的债务。关键的比率可能是公司的利润和利润率。利润率（净收入超过净销售额）显示了企业相对于总收入的获利能力。收购企业可能认为，通过将购买的公司整合到他们的运营模型中，它们可以带来更大的利润。或者相反，他们可能正在寻求收购业务，以从被收购公司的生产效率中受益。
其他要考虑的关键比率包括资产周转率，该指标衡量公司利用其资产产生销售的能力。速动比率和流动比率是衡量公司偿付能力的标准。公司是否有能力支付其当前和长期债务？
对于买卖双方，重要的是要知道要购买什么。什么是最有价值的资产？换句话说，企业的真正价值在哪里？
该问题的答案将有助于确定要使用的最佳评估方法。
业务评估方法
基于资产的估值
对于企业所有者而言，这通常是最低的估值。基于资产的评估不考虑企业创造的价值。资产估值就是公司资产的总值减去负债。当公司的房地产比其业务更有价值时，或者当所有者被迫在“大减价”中清算时，通常使用基于资产的购买。
基于市场的估值
与房地产购买类似，基于市场的购买会根据同一行业中最近进行的类似购买的收入来确定企业的价值。这种方法是有效的。但是，很难找到有关私人公司出售的信息。它也没有考虑目标公司的具体价值。例如，如果一家公司的发展速度超过行业平均水平，或者具有独特的有价值的生产流程，那么它将获得高于市场价值的价值。
基于收益的估值
公司收益是衡量公司价值的最基本方法。无论先前投资的沉没成本如何，企业的未来价值最好由企业分拆多少现金来确定。一些非常简单的业务估值是基于应用于公司收益的倍数。该倍数随行业和商业部门的不同而不同，但通常，倍数的范围通常是非常小的企业（所有者是唯一的生产者）的当前收益的一倍，到具有较大市场份额和增长的异常强大的企业的收益的十倍。潜在。
现金流折现
企业估值的最复杂方法是考虑公司的潜在回报与任何其他投资。如果购买者可以通过投资股票市场或加密货币来获得更高的回报率，那么购买一家企业在财务上就没有意义。当然，在对企业进行估值时，任何潜在的投资者也会考虑与投资相关的风险。因此，他们将权衡业务风险和潜在回报与替代投资之间的关系。如果股票市场的平均回报率为7％或国库券的无风险利率为2.4％，那么与企业的潜在回报相比如何？
贴现现金流量（DCF）方法计算业务未来现金流量的现值，并减去业务风险。DCF考虑货币的未来价值。如果今天可以以5％的年利率投资$ 100，那么$ 100将在一年后价值$ 105。而一年后支付100美元的承诺今天只值95.24美元。
现金流量折现公式为：
哪里：
CF n =每年的现金流量
r =贴现率
折现率是投资者要求的投资率。这可以是另一项投资的估计收益或无风险利率。
由此，可以用以下公式计算投资的未来价值：
通过计算公允价值，投资者可以确定未来任何时候的投资价值。
计算一项投资的未来价值及其折现现金流量，可以使买卖双方在其他投资机会的背景下对业务估值进行简单的估算。
（注：这是对DCF的非常简单的观察。在更复杂的估值中，投资者将考虑公司资产或现金流量的未来价值，租金支付和其他变量。）
放在一起
小型企业的价值大于其估值的美元和美分。与大型上市公司不同，小型企业与所有者的日常生活和生计息息相关。因此，所有者可能难以确定其业务的真正价值。但是，借助本文包含的一些简单工具，企业主可以客观地评估其公司的价值。
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