投资债券的基础

Vintage Bond证书底部带有优惠券。如今，大多数债券都保存在经纪账户中，而不是持有纸质证书。

债券投资简介

当人们决定将其资金投资于证券时，他们会立即考虑将其资金投入股票市场。投资股票并看到丰厚回报的想法非常令人兴奋。人们看到并读到有关股票价格如何上涨高达100％至200％的故事，某些人以最低价格购买了股票。

但是，并不是每个股市投资者都看到如此高的收益。实际上，许多投资者之所以精疲力尽，是因为他们在股票市场投资中承担了不适当的风险。当经济处于不确定状态时，风险会进一步增加。即使美国和世界经济已从2008年的金融危机中复苏，但情况也不是完全乐观。许多行业仍面临问题，全球政治不确定性也无助于股价。

人们只需要研究英国的政治局势，以及它如何不仅影响该国而且影响世界其他地区的股票市场。即使股市正处于一个良好的时期，不确定的时间也不会遥不可及。这就是为什么总是建议投资者进行多元化投资的原因。

投资者可以通过购买不同领域的可靠公司的股票来对冲他们的赌注，从而进行分散投资，但投资其他类型的证券也是明智的。债券是一种将资金投入风险相对较低的证券的好方法，但也会给您带来可观的回报。本文对债券进行了更深入的说明，为什么您应该考虑拥有它们以及目前可用的不同类型的债券。

什么是债券？

许多人认为债券是另一种股权投资，但风险较低。但是，人们误认为债券是权益的一种形式。债券是债务的一种形式，购买债券的人是贷方。存在债券是因为组织（无论是公共组织还是私有组织）出于各种原因需要筹集资金。无论是跨国公司，当地银行还是州政府，他们都将发行债券以希望筹集资金，以便将其用于未完成的项目或其他途径。

但是，通过债券索取资金的实体必须向交易中的另一方提供某些东西。没有人会出于内心的善意将钱借给公司。但是，如果他们在担保期结束时获得回报，就会借钱。债券的利率被称为息票，它是在个人同意购买债券之前设定的。当借款人将债券偿还给贷方时，他们将偿还借入的金额以及利率。

例如，一家公司可能会提供价值2,000美元的债券，以及10％的利率。如果债券的期限为两年，则贷方将在两年的每一年中获得200美元的利息支付，并在两年期限结束时获得2000美元的利息。通过向实体借出$ 2,000，个人最终得到$ 2,400。

根据债券的期限，支付的结构不同。一些债券每年支付利息，而另一些债券每半年支付一次。对于投资者来说，在同意购买债券之前，必须仔细检查所有这些规定，这一点很重要。

股票和债券有什么区别？

债券与股票之间的最大区别在于，股票为投资者提供了公司的部分所有权，而债券只是使投资者成为所涉公司的债权人。

债券为何能做出良好的投资

考虑到债券并不像股票那样具有吸引力或吸引力，通常很难说服新投资者将部分资金投资于债券。新投资者通常会了解股票平均而言如何提供比债券更高的回报，并得出结论，他们不需要债券作为其投资组合的一部分。

虽然债券的确不会给您带来更好的股票回报，但平均而言，债券仍然是分散投资组合以对冲您的一两年或二年股票投资风险的关键部分。

债券作为退休投资的一部分特别重要。如果您是一个有钱的个人，可以承受损失他们投资于证券的一些资金，那么对于拥有仅股票的投资组合，您可能不会有太多的疑虑。

但是，依赖于他们投资以为他们提供退休储备金的资金的投资者无法承受股市波动造成的损失。通过将一部分退休基金（例如30％或40％）放入债券中，个人可以大大降低与其投资组合相关的风险。

哪些投资者应考虑债券？

大多数专家认为，年轻时投资者的投资组合应包括更多股票。但是随着年龄的增长，他们的投资组合中更多的应该由更高比例的债券组成，因为它们是更安全的投资。

与低风险债券相关的固定收益也吸引了可能在较短时间内需要资金的投资者。例如，投资者可能希望将他们积saved下来的100,000美元投入投资工具，以便在几年后看到适度的回报。他们可能想用这笔钱来获得MBA或就读研究生。投资股票可能会带来更高的回报，但这也可能导致投资者最终获得的资金少于他们最初拥有的10万美元。

投资者可以找到一种债券，该债券不仅可以提供强大的担保，而且可以在两年，三年或五年期末提供可观的回报。当债券交易完成时，投资者确切地知道在债券期末他们将有多少钱。这种安全性确实可以帮助那些依靠自己的钱来投资未来的人们。

债券基础

债券价值多少？

债券的票面价值或票面价值是债券持有人在债券到期时获得的金额。新引入市场的债券几乎总是以与票面或面值相同的价格出售。但是，根据当时的市场情况，某些债券的售价高于或低于票面价值的情况并不少见。

债券的息票是什么，这是什么意思？

债券的息票是指利率。之所以称其为优惠券，是因为过去，投资者会从收到的用于持有债券的实物票据上剥离优惠券，然后将这些优惠券赎回以支付利息。由于现在大多数债券交易都是通过电子方式进行的，因此不再需要撕下息票以赎回利息，但是名称一直存在！

债券每6到12个月支付一次利息，最常见的期限是6个月。息票是票面价值的百分比。例如，一张票面利率为8％，票面价值为2,000美元的债券，每年将支付160美元，或每年两次支付80美元。

债券的到期日是什么？

债券的到期日是必须偿还投资者面值的日期。每个债券都有一个独特的到期日。债券的到期日为30天至30年。大多数投资者会将他们的钱投入债券的到期日为一年到十年。较早到期的债券风险较小，因为与10年或30年相比，更容易预测发行实体在一年内的财务状况。

谁发行了债券，债券的评级是什么，为什么重要？

它通常是购买债券的一个被忽略的部分，但是了解谁发行债券非常重要。如果只看票面价值和息票，您最终可能会购买比预期高得多风险的债券。

独立评级机构对债券进行评级，以突出其信用度。信用等级为AAA的债券被认为是最高质量的债券，其次是AA，A，BAA / BBB，BA / BB和CAA / CCC。评级低于BAA / BBB的债券被视为“垃圾债券”，应避免使用。

如果您在投资债券时最大的担忧是与交易相关的风险，那么最好将自己限于AAA或AA债券。

债券基础视频

3种债券

政府债券

世界各国政府向愿意借钱给他们的私人公民或公司发行债券，以换取利息。美国政府发行国债，国库券和国库券。在债券方面，美国政府是最值得信赖的贷方之一，这就是为什么大多数想要低风险债券的人会选择T债券，T票据或T票据的原因。

市政债券

市政债券的风险不如政府债券低，但它们仍然规避风险。城市很少破产，特别是信誉良好的城市，但确实会不时发生。美国市政当局发行的债券无需缴纳联邦税，这为投资者节省了一些钱。而且许多地方政府也不会对这些市政厅征收任何地方或州税，从而使它们完全免税。

公司债券

与公司发行股票筹集资金的方式相同，它们也发行债券以从贷方借钱。大型公司毫无疑问要承担数百万美元的债务，因为它们有巨大的权益来应对风险。大多数大公司可以根据市场需求提供任意数量的债券。公司债券的期限为三到三十年。

公司债券通常带有较高的利率，这使它们吸引了投资者，但它们也承担更高的风险。一般的经验法则是，与国家，州或地方政府相比，公司破产的可能性更大。但是，公司债券的风险实际上取决于发行人。

如果您从一家已有50或60年历史，并且始终表现出色的公司购买公司债券，那么您承担的风险就不大。但是，如果您从仅成立了三到四年的公司购买债券，则承担的风险与购买公司股票时承担的风险一样大。

债券利率风险

利息风险和债券

有关债券的最重要规则之一是利率。每当利率上升，债券价格就会下降。而且每当利率下降时，债券价格就会上升。购买债券（尤其是具有10至30年期限的债券）的最大问题之一是在此期间利率可能会上升。

例如，投资者可以在2016年购买价值1,000美元的债券，并获得5％的票息率。如果其债券的期限为十年，则他们将继续获得十年的利率。但是，投资者可能需要在十年后清算一些资产。如果他们发现自己需要在7年后出售债券，则需要在7年后与新发行的债券竞争。

如果利率到2023年升至8％，那么当竞争性债券的票息要高得多时，投资者将很难出售其债券。他们将不得不降低其债券的价格才能将其出售给另一位投资者，这意味着他们可能会损失该债券的资金。利率风险是您购买长期债券的价格之一。

但是，如果在投资者购买债券后的七年内利率下降，情况就会相反。如果利率下降到2％，投资者可能会发现其债券的价值高于面值。

如何解读债券基金

债券基金是投资债券的简便方法，不需要从不同实体购买单独的债券。债券基金提供每月收入，并提供在指定时间清算债券的选择。这是债券基金的三种主要类型，您可以在其中投资。

投资级债券基金

这些债券基金会将您的资金投资于政府债券，例如美国国债，市政债券，抵押支持债券和其他高质量的“投资级”债券。政府债券基金的一个示例是iShares 20年以上国债债券ETF（股票代码：TLT）。ETF跟踪由剩余期限超过二十年的美国国债组成的指数。ETF的当前收益率为1.6％，而TLT ETF的十年总收益率为7.8％。

高收益债券基金

对于那些希望通过债券投资赚更多钱的投资者来说，高收益债券基金是一个不错的选择。这些资金的缺点是您的资金被投资于信用评级较低的证券。但是这些证券确实提供了比投资级债券更高的回报率。

多部门债券基金

多部门债券基金会将您的资金投资于当时认为有价值的任何类型的债券。他们可以将资金投资于国债，市政债券，公司债券或高收益债券。如果您正在考虑多部门债券基金，那么在对基金存入资金的最终决定之前进行研究非常重要。

拥有20年以上美国政府债券的TLT ETF基金的每周价格图表。

问题和答案

问题：我可以像购买股票一样个人购买债券基金吗？还是必须通过经纪人购买债券基金？

答：您可以通过经纪人作为个人购买。我将TDAmeritrade用作经纪人，就像股票一样，我已经多次购买和出售了债券基金。

©2016道格·韦斯特（Doug West）