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如何开始使用房地产投资信托基金投资房地产
有多种投资房地产的方法，但其中大多数涉及大量资金，并且一次承诺一项重大投资。对于大多数人来说，住房是他们最大的房地产投资，而对于许多人来说，这足以令人担忧。如果您想在房地产上进行更多投资或使您现有的投资组合多样化（例如作为您的罗斯或传统IRA的一部分），那么可以通过一些不错的选择来拥有实物房地产，而无需管理该房地产。
一种方法是通过房地产投资信托基金（REIT）。REIT是在美国必须满足以下条件的公司：
- 该房地产投资信托公司至少将其总资产的75％投资于房地产，现金或美国国债。
- 它的总收入的至少75％来自收取租金，来自为房地产提供抵押的抵押贷款的利息或来自房地产的销售。
- 每年以股息的形式向股东支付不少于其应税收入的90％。
- 它被确认为应纳税的法人实体。
- 它由董事会和/或受托人管理。
- 它至少有100名股东。
- 五人或以下的个人持有房地产投资信托的股份不超过50％。
对于我作为一名投资者而言，房地产投资信托基金最吸引人的事情之一可能是其支付的股息以及资本增值，这是随着时间的流逝股票价值的增长。
根据Zach的研究，从1972年到2012年的40年间，房地产投资信托基金的年平均回报率为8.09％。对我来说，这根本不是一个坏记录。当然，任何投资都有风险，在2009年金融危机期间，某些房地产投资信托基金的股票在一夜之间下跌了50％以上。如果您像我一样并且是当时的REIT投资者之一，那真是令人难以忍受。但是，如果您持有股票，您会看到价格回到崩溃前的水平，然后在过去几年中继续增长并获得股息。
有哪些房地产投资信托基金？
如果我激起了您的兴趣，并且您想投资于自己的小型房地产帝国，那么有很多选择。在很多情况下，个别的房地产投资信托公司都专注于一个或两个领域，例如医疗办公室和医院。其他人则只能购买用于存放手机塔的房屋，用于产品分销或用于存放计算机服务器场的仓库。有些房地产投资信托基金拥有公寓大楼和出租房屋，以及拥有购物中心甚至户外广告招牌的房地产投资信托基金。尝试选择您最喜欢的行业几乎是不知所措，因为每个行业都有自己的风险。
为了使多元化更加容易，有一些ETF或交易所买卖基金在主要股票市场上出售，它们本身也包含许多房地产投资信托公司的股票。我最喜欢的ETF之一是Vanguard的Vanguard房地产ETF（VNQ）。它的费用比率非常合理，为0.12％，截至2020年12月20日，十年平均回报率超过8％。在撰写本文之日，可以以86.76美元的价格购买一部分VNQ。
进入这类房地产投资的壁垒非常低，尤其是现在，像Charles Schwab这样的在线经纪公司已经取消了买卖股票的所有费用。在某些情况下，开设经纪账户的金额仅为100美元。如果您已经获得收入，或有配偶，您可能可以在Roth IRA中投资5,000至7,000美元，然后再无需为收入缴纳任何税款和投资的股价升值。就我自己而言，我通过罗斯IRA投资于ETF。好像您只对种子交税，然后就可以在余生中从免税的那棵树上收获果实。
一切听起来都不错，但这是投资全部资金的最佳方法吗？大多数金融专家建议不要把所有的钱都放在一个篮子里，而是建议您将储蓄或退休投资分散到多种投资中，例如债券，股票，银行CD甚至实物黄金。随着您接近退休年龄，您的投资策略应该变得更加保守，因为您有更少的时间来弥补市场损失。
每种投资方案都不同，一些顾问建议至少将投资组合的10％投资于房地产。这个百分比与我自己持有的REIT和REIT ETF相似。
REIT与实际房地产投资相比如何？
将REIT或REIT ETF的投资与购买实体房地产进行比较是极其困难的。对于许多精明的投资者而言，拥有自己的财产可能是一个更有利可图的提议。如果您仅能用少量的自有资金来为房地产融资，然后将其出租以每月支付抵押贷款以及维护费用的金额，那么您将得到与以下情况完全不同的结果：您已向房地产投资信托投资了相同的金额。在抵押结束时，您的租户将支付您投资成本的绝大部分，减去您所拥有的任何费用，包括您的时间。
REITs与实物房地产的比较是一个苹果到橘子的比较。不过，在诸如“ The Motley Fool”之类的金融网站上，其标题为“ REIT的vs.拥有自己的房地产”的文章已被大量修改。尽管在很多情况下，您可以自行购买房地产而走得更远，但两种资产的风险都不相同，并且它们无法直接比较。例如，您自己的本地房地产市场可能需要进行重大调整，例如本地雇主离开城镇造成的调整，或者您可能很不幸，并且租户屡次对您的租金造成昂贵的财产损失。 （在那儿，必须自己解决。）当您拥有自己的财产时，您的回报以及风险会集中在您身上。
我们提到的先锋基金VNQ拥有180多个不同的房地产投资信托基金，而房地产投资信托基金又可能拥有分布在数百个城市和州的数百种不同房地产。如果某个地区发生低迷，或者租户退出支付某处，那么对您投资的后果将不会像您拥有实际财产那样可怕。
我不反对拥有出租物业；我非常喜欢它，并且拥有自己的收入属性。但是，在我生命中的这一点上，我不再拥有任何租金，也不再渴望向滞纳金的租户收取租金，也不再担心屋顶，HVAC或热水器的状况。另外，由于发生了COVID-19危机，我居住的城市德克萨斯州奥斯汀市已颁布了几个月的暂停驱逐令。我深切同情住在这些房屋中的人们，他们无力支付房租，同时我也同情地主，他们中的许多人都是小投资者，他们自己可能很难在没有收取任何租金的物业上抵押贷款数月租金。
为了我自己的安心，我选择让退休基金在包括REIT ETF在内的几种不同类别的资产中分散投资，而不是随着年龄的增长而与租户打交道。如果您了解风险，并希望通过另一种方式分散投资，则可以考虑将REIT和REIT ETF添加到自己的投资组合中。但是，与任何投资一样，在做出任何决定之前，请先咨询您的投资专家。
资料来源
本文的来源包括：
Investopedia，https：//www.investopedia.com/terms/r/reit.asp
Zacks Research，http：//www.zacks.com/stock/news/100195/REITs-Breakthrough-Real-or-Bubble
©2020诺伦·哈特